大同2年（807）徳一大師が、坂上田村麿呂の祈願により創立したといわれています。
観音堂は東口から入り参拝したら戻らずに西口から出るようになっており、観音様の導きで人生を全うし、やがて西方浄土へ安楽往生が叶うという全国でも珍しい構造です。
身代りなで仏（金剛力士像）をなで祈願すれば、ころりと大往生が叶うというので「ころり観音」とも尊称され、会津ころり三観音の一に数えられています。
観音堂には左甚五郎作『昇り龍、降り龍』『梅に鶯』『隠れ三猿』の彫刻があり、中でも『隠れ三猿』は三猿を探すことができれば幸運が開き、福マサルといわれています。
境内にある高野槙（コウヤマキ）は樹齢1200年。県の天然記念物です。