八甲田山の山麓に約２００万年前の火山活動でできたカルデラ湖の跡です。四季折々の植物が多数生育し、市の天然記念物に指定されています。初夏にはワタスゲやレンゲツツジなどが咲き乱れ、観光客に大変人気です。